Trading Strategies Interest Rate Derivatives

Derivatif suku bunga derivatif suku bunga ASX adalah kontrak berjangka dan opsi yang terdaftar pada suku bunga dan suku bunga acuan Australia dan Selandia Baru. Suku bunga dan pilihan suku bunga ASX adalah instrumen leveraged yang memungkinkan investor dan pedagang untuk mendapatkan dan mengelola eksposur mereka terhadap suku bunga jangka pendek Australia dan Selandia Baru. Jenis suku bunga dan opsi suku bunga ASX Perdagangan berjangka dan opsi suku bunga ASX menawarkan keuntungan sebagai berikut: Transparansi harga dan likuiditas Pelaksanaan dan konfirmasi segera Pengurangan risiko counterparty Kliring terpusat didukung oleh jaminan kliring. Seperti opsi investasi, futures dan futures memiliki risiko yang perlu Anda pahami sebelum melakukan trading. Anda harus mendapatkan saran independen dari penasihat profesional sebelum membuat keputusan akhir. Derivatif berjangka pendek Australia Suku bunga jangka pendek berjangka pendek Australia dan opsi termasuk: Kontrak berjangka antar bank ASXs berjangka 30 hari, berdasarkan tingkat suku bunga overnight antarbank yang diterbitkan oleh Reserve Bank of Australia, memungkinkan pengguna untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi suku bunga tunai semalam. Dan lebih baik mengelola eksposur tunai harian mereka. Suku bunga PUAB 30 hari berjangka dan opsi juga hadir baik secara langsung maupun menyebarkan peluang perdagangan bagi para pedagang. Kontrak ASX 30 hari suku bunga PUAB berjangka dan kontrak opsi secara khusus dapat digunakan untuk: Mengelola risiko suku bunga pada akhir kurva imbal hasil pendek Mengelola ketidakcocokan neraca Lindung nilai terhadap fluktuasi yang diantisipasi dalam suku bunga tunai semalam Perdagangan langsung atas perubahan yang diantisipasi, atau kekurangan Dari perubahan, dalam tingkat bunga tunai resmi Perdagangan pada perubahan yang diantisipasi dalam kurva imbal hasil Peluang peningkatan pendapatan untuk portofolio dengan eksposur tunai Spread trading melawan 90 hari tagihan bank berjangka dan opsi. 30 hari suku bunga PUAB berjangka dan opsi disetujui untuk diperdagangkan oleh: US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Otoritas Jasa Keuangan Inggris (FSA) Otoritas Moneter Singapore (MAS) dan Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC Hong Kong). 30 hari tingkat suku bunga berjangka fitur Unit kontrak: Rata-rata bulanan Antarbank Overnight Cash Rate dibayarkan dengan jumlah nosional sebesar AUD 3.000.000 Kontrak bulanan tersedia sampai 18 bulan ke depan Kenaikan harga minimum sebesar 0,005 persen (0,5 basis poin). Langkah satu basis poin sama dengan AUD24.66 Uang tunai ditetapkan terhadap rata-rata bulanan tingkat bunga tunai antar bank semalam yang diterbitkan oleh Reserve Bank of Australia untuk bulan kontrak tersebut Pembuat pasar resmi memberikan dua kutipan cara dalam semua suku bunga 18 bulan 30 hari Pilihan Pilihan bulanan tercantum pada empat hari pertama 30 hari suku bunga PUAB berjangka bulan. Aturan bisnis yang dinegosiasikan sebelumnya berlaku untuk opsi suku bunga PUAB 30 hari. Aturan ini memberi peserta kesempatan untuk memfasilitasi bisnis klien di luar pasar sebelum mengungkapkan dan kemudian menyilangkan pesanan di platform perdagangan, ASX Trade24. Perdagangan ASX 30 hari suku bunga PUAB berjangka Perdagangan di ASXs 30 hari suku bunga PUAB berjangka dilakukan di pasar melalui platform elektronik ASX Perdagangan 24 Spread trading tersedia untuk spread kalender Konsesi penyebaran yang menarik tersedia di spread kalender dan juga antar - Spread komoditas untuk posisi off-setting yang diadakan di futures suku bunga ASX lainnya Contoh perhitungan harga penyelesaian tunai dapat diakses di sini. ASX 90 hari tagihan bank berjangka dan produk pilihan adalah indikator Australias untuk suku bunga jangka pendek. Diluncurkan pada tahun 1979, kontrak tagihan bank 90 hari merupakan kontrak berjangka suku bunga pertama yang terdaftar di luar Amerika Serikat. Kontrak tagihan bank 90 hari adalah alat yang efektif untuk meningkatkan kinerja portofolio, mengurangi dan mengelola risiko dan perdagangan langsung. 90 hari tagihan bank berjangka adalah cara yang efisien untuk mendapatkan eksposur ke pasar utang Australia. Perilaku perdagangan dan likuiditas mereka membuat mereka ideal untuk perdagangan jangka pendek, mengikuti tren jangka panjang dan melakukan lindung nilai terhadap suku bunga tetap dan swap suku bunga AUD jangka pendek. 90 hari tagihan bank berjangka dan opsi disetujui untuk diperdagangkan oleh: US Commodities Futures Trading Commission (CFTC) Otoritas Jasa Keuangan Inggris (FSA) Otoritas Moneter Singapura (MAS) dan Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC Hong Kong). Pasar sekuritas yang dapat dinegosiasikan Bank menerima tagihan pertukaran dan sertifikat deposito yang dapat dinegosiasikan adalah surat berharga jangka pendek yang diterbitkan oleh bank dagang yang digunakan untuk mempengaruhi pembiayaan jangka pendek untuk periode antara 30 sampai 180 hari. Tagihan bank dan sekuritas diskon lainnya yang dikeluarkan oleh bank mencapai AUD235 miliar pada akhir Juni 2013 dengan omset tahunan sebesar AUD2,949 miliar. 90 hari rekening bank berjangka berjangka 90 hari tagihan bank kontrak berjangka berada di antara 10 kontrak berjangka suku bunga jangka pendek berjangka di dunia dengan omset Rata-rata perputaran harian pada tahun 2014 adalah 100.000 kontrak Unit kontrak AUD1.000.000 nilai nominal 90 hari yang diterima bank Tagihan pertukaran atau kontrak piutang bank berjangka EBAs 90 hari dapat dikirim. Bank yang disetujui menerima tagihan pertukaran dan sertifikat deposito yang dapat dinegosiasikan adalah sekuritas yang memenuhi syarat untuk pengiriman. Nilai kutu variabel 90 hari tagihan tagihan bank berjangka dinilai dengan menggunakan rumus bunga sederhana untuk harga sekuritas diskon. Karena konvensi ini nilai dolar dari pergerakan harga minimum, atau nilai tick, tidak akan tetap konstan namun perubahannya sesuai dengan pergerakan suku bunga yang mendasarinya. Pilihan triwulanan dan serial Pilihan triwulanan akan berakhir pada bulan kalender yang sama dengan kontrak berjangka yang mendasarinya. Pilihan serial dicantumkan di kuartal keuangan non-keuangan Aturan bisnis pra-negosiasi dapat diterapkan pada pilihan tagihan bank triwulanan dan seri 90 hari. Aturan ini memberi peserta kesempatan untuk memfasilitasi bisnis klien di luar pasar sebelum mengungkapkan dan kemudian menyilangkan pesanan di platform perdagangan, ASX Trade24. Perdagangan ASX 90 hari tagihan bank berjangka Perdagangan di ASX 90 hari bank menerima tagihan berjangka dilakukan di pasar melalui platform ASXs ASX Trade24 dan di luar pasar melalui perdagangan blok dan pertukaran untuk transaksi fisik Fungsi perdagangan spread tersedia untuk spread kalender dan antar - Spread komoditas Konsesi penyebaran yang menarik tersedia di spread kalender serta spread antar komoditas untuk posisi off-setting yang dipegang pada suku bunga ASX lainnya. Paket dan Kumpulan ASX pada Hari 90 Bank Bill Futures memberi pengguna alternatif pertukaran untuk OTC Swaps dan mengaktifkan aktivitas lindung nilai untuk pedagang FRA dan Swap. Paket dan Kumpulan memungkinkan pengguna untuk mendapatkan akses ke produk turunan suku bunga derivatif jangka pendek yang paling aktif diperdagangkan di kawasan Asia dengan mudahnya satu transaksi dan efisiensi modal yang lebih besar. Paket dan Kumpulan adalah cara yang efisien untuk menukar transaksi tunggal bertransaksi 1, 2 atau 3 Tahun Swap, dengan tambahan keuntungan yang ditawarkan oleh pasar bursa yang diperdagangkan. Paket adalah serangkaian empat produk Bank Bill Futures berturut-turut yang memungkinkan pengguna untuk menukar segmen kurva imbal hasil dalam satu transaksi tunggal, tanpa risiko yang melekat pada perdagangan masing-masing kontrak Bank Bill Futures secara terpisah. ASX menawarkan tiga paket Bill Bill Futures Bank: Kontrak Putih pada Hari Kontrak Bill Bank 90 Hari (sampai dengan 4 bulan kedaluwarsa) Paket Merah pada 90 Hari Bill Bank Futures (5 sampai 8 triwulan kedaluwarsa) Paket Hijau di 90 Day Bank Bill Futures (9 sampai 12 triwulan kedaluwarsa) Bundel adalah rangkaian produk Bank Bill Futures berturut-turut yang mencakup lebih dari empat kontrak berjangka berturut-turut. Kontrak pertama di Bundle adalah kontrak kuartalan pertama dalam kontrak Bank Bill Futures. ASX menawarkan dua Bundel Bank Bill Futures Australia: Bundel Tahun ke-2 pada 90 Hari Billard Bank (1 sampai dengan 8 bulan kedaluwarsa) Bundle Tahun ke-90 pada Hari Magister Bank 90 Hari (1 sampai dengan 12 bulan kedaluwarsa) Paket fleksibilitas perdagangan Paket dan Kumpulan menyediakan fleksibilitas perdagangan dalam mengelola eksposur tingkat suku bunga dan memungkinkan Anda untuk melakukan strategi perdagangan tambahan. Paket dan Kumpulan: Izinkan pengguna untuk menukar segmen kurva imbal hasil dalam satu transaksi diperdagangkan sebagai harga rata-rata kontrak Bank Bill Futures, yang menyediakan mekanisme transparan bagi pengguna untuk menyesuaikan harga Pack atau Bundle yang dieksekusi dengan harga kaki yang dialokasikan. Tersedia untuk diperdagangkan pada kenaikan tick yang lebih sempit sebesar 0,005 dibandingkan dengan outright Bank Bill Futures yang diperdagangkan pada kenaikan 0,01. Alokasi Bank Bill Futures akan jelas pada kenaikan tick yang sempit. Setelah pelaksanaan Paket atau Bundle di ASX Trade24, posisi Bank Bill Futures yang mendasari dialokasikan ke ASX Clear (Futures). Bank Bill Futures yang dialokasikan akan ditandai ke pasar bersama dengan Bank Bill Futures yang dibuat dari perdagangan berjangka langsung. Kontrak Bank Bill Futures yang teralokasikan dari setetes margin yang sama yang tersedia saat melakukan perdagangan kontrak Bank Bill Futures. Paket dan Paket efisiensi biaya memberi pengguna keuntungan untuk memperdagangkan satu produk untuk mendapatkan banyak eksposur kontrak Bill Bank Future, sehingga mengurangi risiko legging yang melekat pada perdagangan kontrak berjangka individu. Spread bid-ask yang ketat untuk Paket dan Kumpulan - kenaikan 0,5 basis poin - memungkinkan posisi Bank Bill Futures ditetapkan pada harga yang lebih tinggi daripada melalui perdagangan bulan kontrak individual. Paket dan Paket Perdagangan ASX pada Hari ke 90 Bank Bill Futures Trading of Packs and Bundles dilakukan di pasar melalui platform ASXs ASX Trade24, dan di luar pasar melalui perdagangan blok dan pertukaran untuk transaksi fisik. Prosedur penetapan harga saham Pada saat pelaksanaan Paket atau Bundle, harga Bank Bill Futures yang ditentukan akan ditentukan melalui proses alokasi jalur kaki. Harga Kontrak Permukiman Tahunan sebelumnya (DSP) dari kontrak berjangka yang mendasari akan digunakan sebagai titik awal dan disesuaikan dengan faktor penyesuaian harga untuk mencapai harga Pack atau Bundle yang tersirat yang setara dengan harga kontrak berjangka yang dijalankan. Penyesuaian harga akan dilakukan melalui pergerakan harga proporsional yang konsisten dari DSP dengan pengecualian bahwa kontrak berjangka yang mendasari dengan masa berlaku terpanjang akan disesuaikan lebih lanjut naik atau turun dengan penambahan 0,005 jika penyesuaian tersebut akan mencapai Paket Terwujud yang lebih akurat. Atau harga Bundle. Contoh rinci prosedur alokasi harga kaki diuraikan dalam presentasi ASX Pack and Bundle Allocation. Pesan konfirmasi harga kaki Setelah penentuan harga dasar yang mendasari, pembeli dan penjual transaksi akan menerima serangkaian pesan teks FIX yang memberitahukan setiap detail perdagangan termasuk nomor transaksi, stempel waktu, harga strip, kode kaki dan harga kaki . Informasi lebih lanjut mengenai pesan konfirmasi harga kaki diuraikan di Panduan Pasar dan Fungsi ASX Trade24. Kode vendor data Kode vendor data yang diperbarui tersedia di sini. Kontrak Terpercaya Tingkat Terendah Dijelaskan Apa itu Suku Bunga Berjangka Membeli kontrak berjangka tingkat suku bunga memungkinkan pembeli kontrak mengunci tingkat investasi masa depan, bukan tingkat pinjaman yang diyakini banyak orang. Suku bunga berjangka didasarkan pada keamanan mendasar yang merupakan kewajiban hutang dan bergerak dalam nilai karena tingkat suku bunga berubah. Ketika tingkat suku bunga bergerak lebih tinggi, pembeli kontrak berjangka akan membayar penjual dalam jumlah yang sama dengan keuntungan yang diperoleh dengan berinvestasi pada tingkat yang lebih tinggi dibandingkan dengan tingkat yang ditentukan dalam kontrak berjangka. Sebaliknya, ketika suku bunga bergerak turun, penjual kontrak berjangka akan mengkompensasi pembeli dengan tingkat bunga lebih rendah pada saat kadaluarsa. Untuk mengetahui secara akurat keuntungan atau kerugian dari kontrak berjangka suku bunga, indeks harga suku bunga dibuat. Saat membeli, indeks bisa dihitung dengan mengurangkan suku bunga berjangka dari 100, atau (100 - Futures Interest Rate). Seiring tingkat suku bunga berfluktuasi, begitu pula indeks harga ini. Anda dapat melihat bahwa seiring kenaikan suku bunga, indeks bergerak lebih rendah dan sebaliknya. Bagaimana Anda menghitung keuntungan atau kerugian pada kontrak berjangka Biasanya, kontrak berjangka suku bunga memiliki pergerakan harga dasar (tick) sebesar 0,01 atau 1 basis poin, namun beberapa kontrak memiliki nilai rata-rata 0,005 atau setengah dari 1 Basis poin Misalnya, untuk kontrak Eurodolar, kutu bernilai 12,50 dan perpindahan dari 94 menjadi 94,50 akan menghasilkan keuntungan 1250 per kontrak untuk seseorang yang memiliki masa depan yang panjang. Lindung nilai dengan futures Banyak peserta di pasar berjangka suku bunga lindung nilai posisi mereka yang memiliki tingkat suku bunga berisiko dengan kontrak berjangka offsetting. Seiring lindung nilai menjadi menguntungkan dan pedagang melihat lebih sedikit risiko di pasar, lindung nilai akan terkelupas. Peserta lainnya akan menggunakan suku bunga berjangka untuk melakukan lindung nilai atas tingkat suku bunga pinjaman. Sebagai contoh, saat ini bulan Maret dan saya perlu meminjam uang pada bulan Juni selama 1 bulan di Libor plus 2. Tingkat LIBOR saat ini adalah 2,75 dan katakanlah LIBOR berjangka 3 bulan adalah 3. Pada dasarnya saya akan mengunci tingkat forward 5 Dengan mengkonsletkan atau menjual LIBOR bulan Juni LIBOR kontrak berjangka. Apa Jenis Suku Bunga Berjangka Diperdagangkan Suku bunga berjangka di pasar AS diperdagangkan di CME (Chicago Mercantile Exchange). Berikut adalah daftar kontrak berjangka suku bunga jangka pendek yang diperdagangkan pada suku bunga AS dan valuta asing. Eurodollars Tiga Bulan Eurodollars mengacu pada dolar AS yang saat ini ditahan di bank komersial asing. Kemampuan bank untuk dapat memiliki akses untuk mendanai pinjaman dolar AS kepada pembeli luar negeri barang AS tanpa risiko nilai tukar mata uang membuat futures Eurodollar sangat menarik untuk tujuan lindung nilai. Untuk alasan ini, pasar berjangka Eurodollar telah meledak dalam 20 tahun terakhir dan telah menjadi kontrak berjangka paling banyak diperdagangkan di luar sana. Kontrak CME Eurodollar mencerminkan harga LIBOR 3 bulan pada deposit lepas pantai 1 juta. Satu Bulan Libor Kontrak LIBOR satu bulan sangat mirip dengan kontrak Eurodolar, namun merupakan LIBOR 1 bulan dengan deposit 3 juta. Euroyen mirip dengan Eurodolar dan mewakili deposit Yen Jepang di luar Jepang. 13 Treasury Bills Treasury Instrumen yang didukung Treasury dianggap sebagai investasi bebas risiko karena didukung oleh pemerintah Amerika Serikat. Kontrak berjangka T-bill tersedia dalam kontrak triwulanan. Dana Fed Satu Bulan Federal funds mewakili cadangan bank anggota Federal Reserve yang melebihi persyaratan cadangan untuk bank. Deposito ini bukan deposito berbunga dan oleh karena itu bank meminjamkan dana tersebut ke bank anggota lain untuk jangka waktu overnight. 91-Day Cetes (Mexican Treasury Bills) Cetes adalah surat kabar jangka pendek yang dikeluarkan pemerintah yang dikeluarkan dalam Peso Meksiko. Mirip dengan pasar Treasury AS, Cetes adalah basis suku bunga pinjaman jangka pendek di Meksiko. TIIE 28 Hari (Suku Bunga Meksiko) TIIE adalah suku bunga acuan antarbank yang digunakan oleh bank-bank Meksiko untuk meminjam atau meminjamkan dari Bank of Mexico.